Hvorfor er kostnader viktig for valg av fond?
At det er viktig å velge fond med lave kostnader, er underkommunisert av fondsbransjen. Forvaltningshonorarene og andre kostnader du betaler for å spare i fond, "spiser" kontinuerlig av din avkastning. Det betyr at er alt annet likt vokser pengene dine raskere i billige fond enn i dyre. Denne prisfordelen blir større desto lenger du sparer.
Vi vil her illustrere dette med et stilisert, men realistisk regneeksempel:
La oss anta at aksjemarkedet i gjennomsnitt gir 3,75 prosent årlig realavkastning (avkastning etter at prisstigning er trukket fra). Dette er Finans Norges avkastningsprognose fra mars 2021.
KLP AksjeNorge Indeks II (minsteinnskudd 3.000 kroner) koster 0,18 prosent i årlig forvaltningshonorar. Årlig realavkastning etter kostnader blir omtrent 3,57 prosent.
De aktivt forvaltede norske «folkefondene» koster fortsatt gjerne mellom 1,25 og 2 prosent i årlig forvaltningshonorar. Bruk gjerne Finansportalen for å få en oversikt over hva de forskjellige fondene koster.
I regneeksemplet antar vi at årlig forvaltningskostnad i det aktive fondet er 1,5 prosent, og at det aktive fondet gir 3,75 årlig realavkastning før kostnader – akkurat som markedet. Etter kostnader blir realavkastningen omtrent 2,25 prosent.
La oss anta at du investerer 100.000 kroner i et aksjefond, og lar pengene stå i ro i 30 år.
I KLP AksjeNorge Indeks II har kapitalen vokst til omtrent 286.000 kroner. I det aktive fondet, som koster 1,5 prosent, har kapitalen bare vokst til omtrent 195.000 kroner. Vi ser at forskjellen i avkastning over en så lang periode er dramatisk.
NB. Det er viktig å bruke realavkastning i slike regnestykker. På lang sikt får prisstigningen alle fond til å se bra ut, men denne avkastningen er en illusjon siden pengenes kjøpekraft er blitt redusert.