money

Kostnader og avkastning

Betaler du mindre for sparingen får du mer penger selv.

Hvorfor er kostnader viktig for valg av fond?

At det er viktig å velge fond med lave kostnader, er underkommunisert av fondsbransjen. Forvaltningshonorarene og andre kostnader du betaler for å spare i fond, "spiser" kontinuerlig av din avkastning. Det betyr at er alt annet likt vokser pengene dine raskere i billige fond enn i dyre. Denne prisfordelen blir større desto lenger du sparer.

Vi vil her illustrere dette med et stilisert, men realistisk regneeksempel:

La oss anta at aksjemarkedet i gjennomsnitt gir 3,75 prosent årlig realavkastning (avkastning etter at prisstigning er trukket fra). Dette er Finans Norges avkastningsprognose fra mars 2021. 

KLP AksjeNorge Indeks II (minsteinnskudd 3.000 kroner) koster 0,18 prosent i årlig forvaltningshonorar. Årlig realavkastning etter kostnader blir omtrent 3,57 prosent.

De aktivt forvaltede norske «folkefondene» koster fortsatt gjerne mellom 1,25 og 2 prosent i årlig forvaltningshonorar. Bruk gjerne Finansportalen for å få en oversikt over hva de forskjellige fondene koster.

I regneeksemplet antar vi at årlig forvaltningskostnad i det aktive fondet er 1,5 prosent, og at det aktive fondet gir 3,75 årlig realavkastning før kostnader – akkurat som markedet. Etter kostnader blir realavkastningen omtrent 2,25 prosent.

La oss anta at du investerer 100.000 kroner i et aksjefond, og lar pengene stå i ro i 30 år.

I KLP AksjeNorge Indeks II har kapitalen vokst til omtrent 286.000 kroner. I det aktive fondet, som koster 1,5 prosent, har kapitalen bare vokst til omtrent 195.000 kroner. Vi ser at forskjellen i avkastning over en så lang periode er dramatisk.

NB. Det er viktig å bruke realavkastning i slike regnestykker. På lang sikt får prisstigningen alle fond til å se bra ut, men denne avkastningen er en illusjon siden pengenes kjøpekraft er blitt redusert.

 

 

Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Fondets risikonivå er basert på svingninger i fondets kurs siste fem år. I tillegg foreligger det likviditetsrisiko, operasjonell risiko og motpartsrisiko. Høyere risiko gir deg større potensiell avkastning på sikt, men sannsynligvis med større svingninger i spareperioden.

Denne informasjonen er ment som en generell informasjon til leseren og må ikke forstås som investeringsråd. Før kjøp oppfordres det til å lese fondenes nøkkelinformasjon og prospekt. Nøkkelinformasjon og prospekter innhentes ved å gå inn på respektive sider for hvert fond på klp.no. Ved kjøp får du andeler i fondet, ikke i fondets underliggende verdipapirer.